2024年8月1日，南极熊获悉，伊利诺伊州流体系统制造商IDEX (NYSE: IEX ) 宣布计划以 10 亿美元收购康涅狄格州一家专门从事先进过滤和流体控制解决方案的公司Mott。在工业部门面临经济不确定性和劳动力市场紧张的艰难时期，这笔交易注入了急需的推动力。

IDEX 生产泵和流量计等流体系统，用于控制水处理和化学处理等各种应用中的液体和气体，还生产喷嘴和救援工具等消防设备，以及用于混合和计量油漆的分配工具。另一方面，Mott 专门生产用于管理和过滤液体和气体的先进过滤产品。使用雷尼绍金属3D打印机器制造具有可控孔隙率的成品零件，这是 Mott 的独特功能。Mott的先进3D打印技术能够创建具有特定孔径和分布的组件，从而增强过滤和流体控制解决方案。此外，Mott 还通过塑料和陶瓷3D打印扩大了先进材料应用范围。

△Mott的 3D 打印热交换器。图片由 MottCorporation 提供。

通过合并，IDEX 可以将 Mott 的过滤技术和增材制造技术融入自己的流体系统。这种整合可以通过提供更准确、更可靠的流体和气体管理、减少堵塞和污染等问题以及实现更好的产品定制来提高整体性能。此外，它将使 IDEX 能够提供更先进的解决方案，并扩大在生物技术和航空航天等精确过滤至关重要的高科技业务范围。

交易将于 2024 年第三季度完成，但需获得监管部门批准并进行标准调整。交易资金将通过现金、IDEX 现有信贷工具的借款以及潜在债务发行相结合的方式筹集。

扣除约 1 亿美元的预期税收优惠后，交易净值约为 9 亿美元。收购价格约为 Mott 预计 2024 年收入的 19 倍，约为Mott 预计 2025 年收入的 15 倍。预计到 2026 年，这笔交易将提高 IDEX 的每股收益。

△Mott使用多孔聚合物进行 3D 打印。图片由 MottCorporation 提供。

Mott Corporation 是烧结多孔材料和流量控制解决方案设计和制造领域的领导者，在解决复杂工程难题方面拥有悠久的历史。60 多年来，Mott 与半导体、能源、水和航天等各个市场的主要技术品牌和原始设备制造商(OEM) 合作，开发用于精确流体和气体控制的定制解决方案。

IDEX 首席执行官 EricAshleman 在 LinkedIn 帖子中表示：“在 IDEX 工作这么多年，我从未对一家新公司加入我们的品牌家族有如此的感觉。随着我继续与Mott Corporation 团队成员会面，我的观点得到了证实，Mott 是一个‘迷你版 IDEX’。他们的文化是信任优秀团队，并热衷于与客户密切合作开发关键技术解决方案，这与我们的文化完全一致。”

该高管指出，Mott 的业务与IDEX 专注于为可扩展应用量身定制的、高度工程化、任务关键型组件的业务完全契合。此外，他表示，此次收购是提升IDEX 在应用材料技术领域能力的关键一步，使该品牌能够更好地服务于高价值终端市场并开辟新的增长机会。

Mott 预计将加入 IDEX 的健康与科学技术部门，预计在 2024 年将创造约 2 亿美元的收入，EBITDA 利润率将达到 20% 出头。先进的技术和应用专业知识预计将增强 IDEX 在各个行业的产品，包括半导体晶圆制造设备、能源转型、医疗技术、太空和国防以及水净化。

△IDEX总部。图片由 IDEX Corporation 提供。

通过吸收 Mott 的专业知识，IDEX希望扩大高价值业务组合，包括专门从事光学滤光片和涂层业务的 IDEX OpticalTechnologies 和以微型精密元件闻名的 Muon Group。此外，IDEX 希望 Mott 与 OEM 客户的牢固关系将有助于建立新的合作伙伴关系，并通过提供定制服务来满足独特的客户需求。

结合两家公司的优势，有望通过 80/20 业务改进流程推动增长、提高盈利，侧重于优先考虑最赚钱的产品、客户和流程，以最大限度提高效率和成果。

Ashleman 强调了 IDEX 和 Mott 之间的文化契合度，并提到了共同的价值观，例如通过技术能力和创新解决方案解决客户挑战的强烈热情：“我们优秀的团队共同提供有意义的上市机会。我们期待着 500 多名 Mott 员工加入 IDEX。”

同样，Mott 总裁兼首席执行官Boris Levin 也表达了他对此次合并的兴奋之情。他表示，加入像 IDEX 这样在解决复杂客户问题方面有着悠久历史的领先公司是一个绝佳的机会。Levin 指出，Mott 带来了材料科学、化学和应用方面的宝贵专业知识，以及强大的客户群和新的增长机会。他相信，将这些优势与 IDEX 的规模、顶级市场地位和先进技术相结合将产生巨大的协同效应。

来源：南极熊